Het is een moeilijk jaar geweest voor tech-startups wereldwijd. Deze strijd heeft zich gemanifesteerd in ontslagen, down-rondes en volledige sluitingen veroorzaakt door de huidige marktomstandigheden, totaal wanbeheer of fraude.
In augustus van dit jaar heeft SoftBank een van haar portfoliobedrijven, IRL, een sociale-mediaplatform dat op het punt staat een evenementenorganiserend alternatief voor Gen Z's te worden, voor de rechter gedaagd wegens fraude. Eerder deze zomer bleek uit een intern onderzoek door de raad van bestuur van IRL dat 95% van de 20 miljoen maandelijkse gebruikers van de app nep was (voornamelijk bots). De CEO van het bedrijf, Abraham Shafi, werd in april geschorst en IRL werd geschorst een maand later opgeheven . Destijds had IRL verschillende rondes opgehaald, waaronder een Series C van $ 170 miljoen onder leiding van SoftBank in 2021 tegen een waardering van $ 1,1 miljard.
SoftBank klaagde IRL aan en eiste een schadevergoeding van 0 miljoen; in haar juridische klacht legt de Japanse beleggingsonderneming uit dat zij vanwege de indrukwekkende gebruikersaantallen ertoe werd aangezet om in IRL te investeren. SoftBank beweerde dat het niet mogelijk zou zijn geweest om de valse gebruikersnummers van IRL te verifiëren, omdat het ter ziele gegane bedrijf zich had voorbereid op de due diligence van SoftBank en de activiteiten van IRL zo had gestructureerd dat SoftBank geen bewijs van hun fraude kon ontdekken. Dat is behoorlijk geavanceerd als je het mij vraagt.
SoftBank klaagt IRL aan wegens ‘uitgebreid plan’ dat 0 miljoen heeft opgeslokt
Een soortgelijke gebeurtenis die een weerspiegeling is van wat er bij IRL en de CEO is gebeurd, heeft zich de afgelopen maanden onlangs in Afrika voorgedaan, afgezien van de aanklacht.
Dash, een Ghanese fintech opgericht in 2019, zorgde voor een alternatief betalingsnetwerk met verbonden portemonnees, waardoor interactie tussen mobiel geld en bankrekeningen in Afrika mogelijk werd. Toen de fintech eind 2021 op de markt kwam om zijn startronde op te starten op het hoogtepunt van de durfkapitaalboom, claimde het 200.000 gebruikers in Ghana, Kenia en Nigeria, terwijl het meer dan 250 miljoen dollar aan transactievolume verwerkte. Het verzekerde zich van interesse van investeerders, waaronder Global Founders Capital en 4DX Ventures, en haalde bijna $ 8 miljoen op.
Maar tussen december 2021 en maart 2022, vijf maanden na de eerste starttranche, beweerde Dash dat het een miljard dollar aan transactievolumes van een miljoen gebruikers had bereikt, cijfers die het rapporteerde tijdens de startronde nadat het extra geld had ontvangen van Insight Partners en andere investeerders. ,8 miljoen.
De problemen van de vier jaar oude fintech begonnen in februari toen de CEO, Prins Boakye Boampong, werd opgeschort na een onderzoek naar financiële ongepastheid en onjuiste berichtgeving door het bestuur. Deze maand heeft Dash, dat meer dan miljoen heeft opgehaald (inclusief miljoen aan vreemd vermogen van TriplePoint Capital), afsluiten . Lokale rapporten beweren dat uit intern onderzoek van de financiële gegevens van Dash bleek dat Boampong het aantal gebruikers had opgeblazen en overschat en dat er minstens $ 25 miljoen ontbrak op de rekening van het bedrijf.
De meeste investeerders, waaronder Insight Partners, de leider in de startronde, gingen failliet. En wat gebeurt er als de eerste leadinvestering van een bedrijf zo groot als dat van Insight op deze manier kapot gaat? Het zal waarschijnlijk een stap terug doen. Bronnen zeggen dat de wereldwijde software-investeerder in de nabije toekomst een pauze heeft genomen van het investeren in Afrikaanse startups.
Achteraf gezien hebben de investeerders van Dash enkele waarschuwingssignalen gemist. In 2016 richtte Boampong bijvoorbeeld OMG Digital op, een door de YC gesteunde Ghanese media-startup die meer dan een miljoen dollar ophaalde, maar sindsdien zijn activiteiten heeft stopgezet zonder dat er rapporten zijn die aangeven waarom. Op dezelfde manier zijn de gebruikers- en transactievolumes van Dash binnen vijf maanden verdubbeld, ondanks dat het in deze periode een uitdaging was om een echte gebruiker van het platform te vinden.
Dit evenement, samen met dat van Float, een Ghanese fintech gelanceerd door een andere medeoprichter van OMG Digital omgaan met problemen rond wanbeheer van fondsen , hebben de gesprekken opnieuw aangewakkerd over hoe laks due diligence is geweest in de Afrikaanse technologiesector de afgelopen achttien maanden, waarbij FOMO en oprichtervriendelijkheid de norm zijn geworden.
Gadget Insider sprak met vijf investeerders in de begin- en groeifase over de lessen die kunnen worden geleerd en wat lokale en internationale investeerders moeten doen om startup-mislukkingen te voorkomen die te wijten zijn aan een gebrek aan due diligence.
Wij spraken met:
- Lexi Novitske , algemene partner, Noorderlicht22
- O Omam , partner, TLcom Kapitaal en mede-oprichter, Controleer eerst Afrika
- Peter Oriaifo , belangrijk, Ja Kapitaal
- Aäron Fu , VP, fintech-ondernemingen, DCG-expedities
- Maya Horgan Famodu , oprichter en partner, Ingressief kapitaal
De reacties zijn aangepast voor lengte en duidelijkheid.
Lexi Novitske, algemeen partner, Norssken22
Welke repercussies of rimpeleffecten kunnen we zien van de ondergang van startups die het gevolg zijn van flagrant wanbeheer en misschien fraude?
De afgelopen paar jaar waren een ongelooflijke tijd voor Afrika, waar we zagen dat mondiale durfkapitaalinvesteerders enthousiast raakten over het Afrikaanse groeiverhaal. In combinatie met de mondiale correctie bezuinigen veel durfkapitaalbeleggers op de markten die zij het beste kennen. Ik vrees dat gevallen van zowel wanbeheer als fraude veel mondiale durfkapitaalbedrijven kunnen afschrikken toen ze het ecosysteem nog maar net begonnen te leren kennen.
snap ai posten op verhaal
Concreet denk ik dat je beleggers een veel diepgaander due diligence-onderzoek zult zien doen, inclusief live bank, controles, strengere controlevoorwaarden, investeringsovereenkomsten en over het algemeen meer risicoaversie van vooral internationale durfkapitaalbedrijven die in de markt willen investeren.
Welke lessen kunnen Afrikaanse tech-startups en durfkapitaalbedrijven leren van deze mislukkingen?
We bevinden ons nog steeds in een vroeg ecosysteem en er kunnen veel lessen worden getrokken uit deze mislukkingen. Ik denk namelijk dat er al in de eerdere stadia meer kwalitatief en kwantitatief due diligence onderzoek nodig zal zijn. Maar ik denk ook dat het een kans biedt aan bedrijven die hun bestuursprocessen al vroeg in hun levenscyclus hebben verbeterd.
Die bedrijven zouden een premie van investeerders moeten gaan zien, omdat het die investeerders veel meer vertrouwen zal geven en niet alleen hun aantal, maar ook hun vermogen om snelle groei aan te kunnen.
Het punt is dat als de oprichter gemotiveerd is om zijn investeerders te bedriegen, hij dat ook zal doen. Dit betekent dat beleggers veel meer aandacht moeten besteden aan hun portefeuillebedrijven en ervoor moeten zorgen dat deze zijn ingebed in de activiteiten en strategie van een bedrijf. Dat zal uiteindelijk leiden tot veel meer geconcentreerde portefeuilles, vooral sommige van de fondsen in de vroegste fase.
Dergelijke sluitingen hebben meer aandacht gevraagd voor strengere due diligence dan ooit in de Afrikaanse technologiesector. Hoe belangrijk is de rol van lokale durfkapitaalfondsen bij het uitvoeren van due diligence bij Afrikaanse startups, van de vroege fase tot de groeifase, en in hoeverre moeten internationale investeerders op hen vertrouwen?
Het is nu meer dan ooit belangrijk dat internationale durfkapitaalfondsen bij transacties samenwerken met lokale durfkapitaalpartners. Lokale partners hebben een voorsprong en begrijpen de nuances, kunnen de bedrijfsactiviteiten en de markt zien en beschikken over de relaties om diepgaande kanaalcontroles op de bedrijfsactiviteiten uit te voeren.
Even terzijde: ik denk dat we een cultuur van ‘fake it till you make it’ een beetje te veel hebben beloond. Ik heb dit niet alleen gezien bij startende bedrijven, maar ook bij durfkapitaalinvesteringen. Als we een duurzaam kwaliteitsecosysteem willen opbouwen, denk ik dat het essentieel is dat alle actoren een cultuur van waarheid bevorderen, ook al is deze soms kwetsbaar.Bouwen is moeilijk, en falen is moeilijk, maar de oprichters die hun bedrijf hebben geleid en een solide cultuur rond ethiek hebben gepromoot, zullen hopelijk op de lange termijn beloond worden, zelfs als het om een nieuwe onderneming gaat.
Nee, het is nooit te vroeg om er zeker van te zijn dat een oprichter de waarheid spreekt
Eloho Omame, partner, TLcom Capital en mede-oprichter, FirstCheck Africa
Welke repercussies of rimpeleffecten kunnen we zien van de ondergang van startups die het gevolg zijn van flagrant wanbeheer en misschien fraude?
Het is niet aan mij om in details over deze situaties te duiken zonder alle feiten. Maar als beoefenaar van het ecosysteem zal ik drie dingen benadrukken. Ten eerste zijn de oprichters doorgaans te goeder trouw en zijn durfkapitaalfondsen doorgaans verantwoordelijke investeerders. Wanneer een van deze beweringen onjuist wordt, heeft de durfkapitaalcategorie een ernstig existentieel probleem.
Ten tweede is het onmogelijk om het risico van kwade trouw aan beide kanten volledig uit te sluiten in een systeem waar enorme waarde op het spel staat en materiële informatie-asymmetrieën bestaan.
Tesla-auto van de volgende generatie
Ten derde definiëren randgevallen geen ecosysteem. Het bespreken van rimpeleffecten van randgevallen lijkt mij het verkeerde perspectief. Slechte resultaten zullen voer opleveren voor iedereen die al sceptisch staat tegenover Afrika als beleggingsbestemming of Afrika VC als beleggingscategorie. Maar we hebben een solide staat van dienst met succesverhalen in Afrika die de mislukkingen ruimschoots overtreffen. In plaats van verstrikt te raken in de negatieve hype, moeten we ons inzetten voor het opbouwen van een ecosysteem dat gedijt op openheid en vertrouwen. Door dat te doen bereiden we ons voor op succes, en dat is de echte weg voorwaarts.
Welke lessen kunnen Afrikaanse tech-startups en durfkapitaalbedrijven leren van deze mislukkingen?
Het falen van bedrijven is een kenmerk en geen bug van het VC-ecosysteem, gezien de specifieke mix van omstandigheden rond snelgroeiende bedrijven. Oprichters en investeerders gaan samen op reis om snel zeer grote bedrijven op te bouwen terwijl ze opereren op de grenzen van technologie en innovatie. Dat brengt uiteraard de noodzaak met zich mee om met meerdere complexiteiten om te gaan, vaak parallel.
Op de lange termijn kan het goed gaan en bouw je een bedrijf op dat enorme waarde creëert. Soms is dat niet het geval, waardoor bedrijven zonder geld komen te zitten of om andere redenen failliet gaan. Dat is het model. Goede durfkapitaalfondsbeheerders evalueren hun beleggingsprocessen en screening consequent, niet alleen om het risico van slechte actoren te minimaliseren, maar ook om de kansen te maximaliseren op het nemen van het soort beslissingen dat geweldige resultaten oplevert.
Waar het om gaat is dat we van mislukkingen leren wat niet werkte, onze strategieën aanpassen en voorkomen dat we dezelfde fouten maken.
Dergelijke sluitingen hebben meer aandacht gevraagd voor strengere due diligence dan ooit in de Afrikaanse technologiesector. Hoe belangrijk is de rol van lokale durfkapitaalfondsen bij het uitvoeren van due diligence bij Afrikaanse startups, van de vroege fase tot de groeifase, en in hoeverre moeten internationale investeerders op hen vertrouwen?
Op de lange termijn is het uiteraard contraproductief als een institutioneel, op Afrika gericht fonds zich baseert op zwakke zorgvuldigheid. Er kunnen altijd verbeteringen worden aangebracht, maar het verhaal dat de durfkapitaalinzet in de Afrikaanse technologiesector laks is, is ongegrond.
Wanneer de fondsenwervende markten net zo liquide zijn als anderhalf tot twee jaar geleden, is de systemische uitdaging niet een gebrek aan nauwkeurigheid, maar de marktdruk die soms optimaliseert voor een hoog tempo van het sluiten van deals en die de kans op slechte resultaten kan vergroten. uitkomsten. De dynamiek verandert, en niet altijd ten goede.
Oprichters worden minder geduldig en rondes worden competitiever. Een sneller dan normaal tempo kan het lastig maken. Bovendien gaan internationale fondsen op zoek naar deals buiten hun kernmarkten, en sommige investeren voor het eerst in onbekende markten.
In Afrika is er sprake van lokale kennis, netwerken en context, dus ik zou internationale fondsen willen aanmoedigen om met ervaren lokale fondsen samen te werken bij het beoordelen van bedrijven en het doen van investeringen. Het is gewoon gezond verstand. Dat gezegd hebbende, zijn wij als lokale durfkapitaalfondsen niet verantwoordelijk voor het due diligence-onderzoek van internationale fondsen of voor hun fouten als en wanneer zij deze maken. Elk durfkapitaalfonds – lokaal of internationaal – moet bij het doen van investeringen vertrouwen op het gewicht van zijn eigen toewijding. Al het andere is een mislukking van zijn fiduciaire en morele verplichtingen jegens zijn LP's.
Voor diepgaand due diligence minimaliseert u verstoringen om het succes te maximaliseren
Peter Oriaifo, directeur van Oui Capital
Welke repercussies of rimpeleffecten kunnen we zien van de ondergang van startups als gevolg van flagrant wanbeheer en misschien fraude?
gopro 4 sessiecamera
De gevolgen zijn duidelijk: het mondiale kapitaal zal zich op de korte termijn terugtrekken uit investeringen in Afrikaanse startups, en zal vervolgens zowel de startup-mogelijkheden als hun ondersteuners grondig onder de loep nemen voordat ze zich met de toekomst bezighouden. Bovendien zal er meer nadruk worden gelegd op het gedrag van de oprichters uit het verleden en het heden, omdat er controles worden ingesteld rond de financiën en de bedrijfsvoering.
Als ik LP was bij een durfkapitaalfonds dat blootstelling had aan de bovengenoemde shutdowns, vooral de lokale durfkapitaalfondsen (aangezien het relatieve verlies in termen van percentage van de portefeuille aanzienlijk zou zijn), zou ik een uitgebreide audit eisen om te begrijpen wat er precies is gebeurd. wat er beter had kunnen worden gedaan en waar beleggers wellicht tekort zijn geschoten, zodat uitvoerbare stappen kunnen worden genomen om dergelijke incidenten in de toekomst te voorkomen of beter in te dammen.
Welke lessen kunnen Afrikaanse tech-startups en durfkapitaalbedrijven leren van deze mislukkingen?
Ik ben er al lang van overtuigd dat Afrika een markt voor opvoeding versus natuur is; daarom moet de benadering van durfkapitaal op het continent praktijkgericht zijn. De oprichters hebben zeker niet alles door, maar gezien de volatiliteit die inherent is aan Afrika, merk ik dat ze vaak behoefte hebben aan een vaste hand; dit is waar VC's een buitensporige rol zouden moeten spelen, door uitvoerbaar advies te geven en te helpen bij het opzetten van structuur en controle, hetzij informeel, hetzij meer formeel via bestuurswaarnemers of volwaardige zetels in de raad van bestuur.
Dergelijke sluitingen hebben meer aandacht gevraagd voor strengere due diligence dan ooit in de Afrikaanse technologiesector. Hoe belangrijk is de rol van lokale durfkapitaalfondsen bij het uitvoeren van due diligence bij Afrikaanse startups, van de vroege fase tot de groeifase, en in hoeverre moeten internationale investeerders op hen vertrouwen?
Het is veelbetekenend in mijn ogen. Er is veel geschreven over de manier waarop sommige van deze shutdowns de tegenslagen benadrukken van mondiale durfkapitaalfondsen die de Afrikaanse durfkapitaalmarkt betreden; toch denk ik daar heel anders over. Ik beschouw het in ieder geval als een mislukking van een deel van de fiduciaire plicht van durfkapitaalfondsen die lokaal op de Afrikaanse markt actief zijn.
Ik zou nooit verwachten dat een durfkapitaalfonds wiens kernactiviteit het investeren in de VS of Europa is, de fijne kneepjes van het opereren op de Afrikaanse markt begrijpt, noch zou ik van hen verwachten dat ze op afstand een strak toezicht kunnen houden. Dit is voor mij de rol van lokale durfkapitaalfondsen in Afrika: het effectief blokkeren en aanpakken van mondiale durfkapitaalfondsen die stroomopwaarts investeren (of het nu om een start- of een groeifase gaat). Door ter plekke de ogen en oren te zijn voor mondiale durfkapitaalfondsen, zouden lokale investeerders een beter inzicht moeten krijgen in het bestuur en de bedrijfsvoering.
Het onvermogen om deze sleutelprincipes waar te maken, vernietigt naar mijn mening de waardepropositie van de lokale durfkapitaalverstrekker; Als je niet alle voordelen van lokaal zijn kunt benutten ten gunste van een internationaal investeringssyndicaat, waarom zou je dan al in de vergelijking moeten staan? Durfkapitaal is een reputatiebedrijf, elke deal is een goedkeuring die in strijd is met uw goede naam, iets wat we volgens mij allemaal zorgvuldig moeten proberen te beschermen.
Mijn leidende principe bij het investeren op het continent is dat ik geen deal sluit tenzij ik hetzelfde buy-in-niveau heb als de oprichters, en dat ik ook geen deals voor vervolgkapitaal onderschrijf tenzij ik er in zijn geheel voor kan instaan. . In een opkomende durfkapitaalmarkt zoals die die we in Afrika hebben, is geloofwaardigheid de prijs waar we allemaal op mondiaal niveau voor vechten, zowel oprichters als investeerders – een erosie van die geloofwaardigheid zet het ecosysteem wereldwijd achteruit.
Mijn oprechte hoop is dat lokale durfkapitaalfondsen dieper nadenken over hun rol in het ecosysteem en eraan werken om het vertrouwen van mondiale durfkapitaalfondsen (opnieuw) te winnen. Voor mij is succes in Afrikaanse durfkapitaal een succes waarin zowel lokale als mondiale durfkapitaalfondsen delen in de successen van resultaten op durfkapitaalschaal, en niet een succes waarbij lokale durfkapitaalfondsen profiteren ten koste van mondiale durfkapitaalfondsen.
Met het oog hierop denk ik dat er in dit ecosysteem al lang een tendens bestaat bij lokale durfkapitaalbedrijven (van wie de meesten op basis van pre-seed/seed werken) om een soort fabriek te runnen, waar er haast is om naar de volgende koper/investeerder te gaan. de waardeketen. Ik begrijp zeker hoe we hier terecht zijn gekomen, aangezien de meeste lokale durfkapitaalfondsen een paar jaar geleden slechts engelen waren en nog niet echt de rol en belichaming op zich moeten nemen van wat het betekent om een institutionele belegger te zijn. Ik denk dat er een verschuiving moet plaatsvinden van deze fabrieksbenadering naar een veel doelbewustere benadering van het opbouwen van bedrijven, waarbij ervoor wordt gezorgd dat de puntjes op de i staan en de T-punten worden overschreden; dan, en alleen dan, zullen we het vertrouwen tussen lokale durfkapitaalbedrijven en hun mondiale tegenhangers zien toenemen.
Het merendeel van de VC-deals in een vroeg stadium valt uiteen als gevolg van due diligence
Aaron Fu, VP, fintech-ondernemingen, DCG Expeditions
Welke repercussies of rimpeleffecten kunnen we zien van de ondergang van startups die het gevolg zijn van flagrant wanbeheer en misschien fraude?
Fraude en wanbeheer van startups komen voor in ecosystemen over de hele wereld. Het Afrikaanse ecosysteem dat dit ervaart, maakt deel uit van zijn volwassen wordende ervaring. Zullen sommige mondiale durfkapitaalbedrijven dit beschouwen als een bevestiging van vooraf bestaande vooroordelen rond fraude en corruptie in Afrika? Absoluut. Zullen durfkapitaalfondsen zoals DCG, die Afrika echt kennen en geloven in het groeiverhaal op de langere termijn, blijven investeren? Absoluut.
Welke lessen kunnen Afrikaanse tech-startups en durfkapitaalbedrijven leren van deze mislukkingen?
Er moet al bij de eerste startrondes een raamwerk voor robuust, actief bestuur van startups aanwezig zijn. Tijdens de hausse van 2021/2022 hebben veel oprichters dit afgeschaft en hoewel het misschien hun wendbaarheid versnelde, bracht het ook kosten met zich mee. Enkele van de beste oprichters die ik ken (vooral seriële oprichters) hebben vanaf dag 1 bewust een traject naar een pre-IPO-governancestructuur opgebouwd.
Dergelijke sluitingen hebben meer aandacht gevraagd voor strengere due diligence dan ooit in de Afrikaanse technologiesector. Hoe belangrijk is de rol van lokale durfkapitaalfondsen bij het uitvoeren van due diligence bij Afrikaanse startups, van de vroege fase tot de groeifase, en in hoeverre moeten internationale investeerders op hen vertrouwen?
Het is zeker een tijd voor reflectie. Wij zijn zeker van mening dat veel lokale durfkapitaalfondsen een comparatief voordeel hebben als het gaat om bepaalde elementen van due diligence in een vroeg stadium, waaronder een betere verankering bij hun klanten en een bredere waardeketen; Velen beschikken ook over een breder scala aan lokale netwerken waarmee ze teamreferentiecontroles kunnen uitvoeren. Bij DCG Expeditions geloven we in een co-investeringsstrategie met lokale investeerders en zullen we blijven samenwerken met de leidende durfkapitaalfondsen in Afrika, van wie velen een team vormen binnen strakke coördinatie op het gebied van zorgvuldigheidsinspanningen, om enkele van de meest ambitieuze oprichters op het continent te steunen.
7 manieren waarop beleggers duidelijkheid kunnen krijgen tijdens het uitvoeren van technische due diligence
Maya Horgan Famodu, oprichter en partner van Ingressive Capital
Welke repercussies of rimpeleffecten kunnen we zien van de ondergang van startups als gevolg van flagrant wanbeheer en misschien fraude?
Het probleem met het implementeren van strengere due diligence is dat we investeren in de zeer vroege pre-seed en Seed. Het is dus meer een kwestie van karakter en ervoor zorgen dat ze sterke fundamenten en kennis hebben als het gaat om financiële operaties.
De meeste problemen die zich in het ecosysteem hebben voorgedaan, zijn de gevolgen van oprichters die geen sterke financiële achtergrond hebben en geen idee hebben van het beheer van cashflow, cashflows en dat soort dingen.
Historisch gezien optimaliseren investeerders in een vroeg stadium, en ik spreek voor onszelf, voor een productpersoon, een technisch persoon, iemand met ervaring in de sector die kan verkopen aan de doelgroep, en in een later stadium, zoals in de pre-Serie A, zijn we waren gericht op een CFO of financieel talent. Het belangrijkste verschil voor ons bedrijf is dat er vanaf dag één een financiële operator als kernlid van het team aanwezig is, een beslisser met eigen vermogen en vanaf de beginfase minimaal een contract of een uitbestede CFO heeft. We werken samen met externe professionals, zodat we deze vanaf het begin in bedrijven kunnen implementeren.
Welke lessen kunnen Afrikaanse tech-startups en durfkapitaalbedrijven leren van deze mislukkingen?
Wat interessant is, is dat deze bedrijven niet zomaar willekeurig failliet gingen. De meeste daarvan waren een besluit om te sluiten en van investeerders om te stoppen met de financiering van het bedrijf. Ze ontploften niet zomaar van de ene op de andere dag en je weet wel, ze misten al het geld, enz. Het was een beslissing om de financiering stop te zetten.
En ik wil dat dit heel, heel duidelijk is: dit is geen indicatie dat er in Afrika geen kapitaal in de technologie komt. Integendeel, we hebben meer durfkapitaalfondsen die zich op Afrika richten, speciale Afrika-fondsen en meer Afrikaanse groeifondsen dan we ooit hebben gehad. De hoeveelheid droog kapitaal die zich op Afrika richt, bevindt zich dus op een recordhoogte. Wat ik met dit kapitaal kan zeggen is dat het net als mondiale investeerders nu prioriteit geeft in plaats van groei ten koste van alles. We gaan terug naar waar we vóór COVID waren. Omdat Afrika vóór de coronacrisis niet de luxe had om high-in-the-sky-bedrijven op te bouwen, gaan we terug naar de tijd waarin we op zoek waren naar winstgevendheid op de korte termijn, zelfs als we investeerden in de pre-seed- en seed-sector. in bedrijven die op zijn minst EBITDA-positief waren of op korte termijn winstgevend zouden zijn, of in financiële instellingen die van dien aard zijn dat ze duurzaam zullen zijn als ze geen financiering krijgen of geen vervolgfinanciering krijgen.
Yahoo eed
Eigenlijk komen we dus terug bij een paar jaar geleden. Gelukkig is het niet onze eerste rodeo en Ingressive Capital. Ik kan zeggen dat dit de manier is waarop we ons fonds hebben opgebouwd. En veel westerse investeerders waren echt in de war toen we bedrijven steunden en vroegen naar hun financiële gegevens bij de pre-seed of op zijn minst naar hun modellen, en vroegen wanneer ze winstgevend zouden worden. En mensen zeggen: dit slaat nergens op. Waarom geef je daar om? Het is een tech-startup. Maar nu wordt het in de hele sector in ieder geval steeds gebruikelijker dat financiële gesprekken in deze pre-seedfase worden gevoerd.
En iets anders waar we aan werken is lesgeven. Het opzetten van een soort training voor pre-seed-oprichters als het gaat om financiële voorzichtigheid, zelfs op het gebied van hun eigen persoonlijke financiën, omdat de manier waarop een oprichter één ding doet, de manier is waarop hij alles doet. Als we kunnen helpen bij het geven van financiële trainingen en hen kunnen helpen een goed inzicht te krijgen in cashflows en cashmanagement.
Dergelijke sluitingen hebben meer aandacht gevraagd voor strengere due diligence dan ooit in de Afrikaanse technologiesector. Hoe belangrijk is de rol van lokale durfkapitaalfondsen bij het uitvoeren van due diligence bij Afrikaanse startups, van de vroege fase tot de groeifase, en in hoeverre moeten internationale investeerders op hen vertrouwen?
Er is de afgelopen jaren veel ongevraagd kapitaal in het ecosysteem terechtgekomen, waardoor investeerders en oprichters zich een beetje op hun gemak konden voelen. Nou, ik denk dat dit een goede zaak is. Het geld gaat naar geweldige bedrijven, en bedrijven die geen zin hebben en niet duurzaam zijn, hebben veel minder kans om gefinancierd te worden.
Mensen besteden meer tijd en toewijding en vooral meer tijd aan het leren kennen van de oprichters. Voordat we beslissingen zouden nemen in zes weken, maximaal acht weken. Nu is het net als de periode van acht tot tien weken waarin we naar bedrijven moeten kijken om echt tijd met de oprichter door te brengen, om te begrijpen hoe ze over het bedrijf denken, om te begrijpen hoe ze naar hun eigen financiën kijken en nadenken over de duurzaamheid van het bedrijf in een neerwaartse markt.
Correctie: in een eerdere versie van dit stuk stond dat de investeerder die de Afrika-strategie van Insight leidde, niet langer bij het bedrijf werkte. Insight Partners zegt dat de partner nog steeds voor het bedrijf werkt.
Het enige wat wij zeggen is: geef due diligence in 2023 een kans