Vorig jaar begon de fintech-startupwereld – de ster van de hoogtijdagen van durfkapitaal in 2021 – uiteen te vallen toen de durfkapitaalfinanciering krap werd. Nu we medio 2024 binnenstappen, zijn grote delen van de sector vandaag de dag een regelrechte puinhoop, vooral het banking-as-a-service-gebied dat, ironisch genoeg, experts ons vorig jaar vertelden dat dit het lichtpuntje was.
Het faillissement van banking-as-a-service (BaaS) fintech Synapse is misschien wel het meest dramatische wat er momenteel gaande is. Hoewel dit zeker niet het enige slechte nieuws is, laat het wel zien hoe verraderlijk de zaken zijn voor de vaak onderling afhankelijke fintech-wereld als één belangrijke speler in de problemen komt.
De problemen van Synapse hebben een hele reeks andere startups pijn gedaan en neergehaald en consumenten in het hele land getroffen.
betere com-ontslagen
Om samen te vatten: het in San Francisco gevestigde Synapse exploiteerde een dienst waarmee anderen (vooral fintechs) bankdiensten in hun aanbod konden integreren. Een softwareleverancier die zich specialiseerde in de salarisadministratie voor 1099 bedrijven met veel aannemers, gebruikte bijvoorbeeld Synapse om een functie voor directe betaling te bieden; anderen gebruikten het om gespecialiseerde creditcards/betaalkaarten aan te bieden. Tot vorig jaar leverde het dit soort diensten bijvoorbeeld als tussenpersoon tussen bankpartner Evolve Bank & Trust en de startup Mercury voor zakelijk bankieren, totdat Evolve en Mercury besloten om direct met elkaar samen te werken en schakel Synapse uit als tussenpersoon.
Synapse heeft tijdens zijn levensduur in totaal iets meer dan $ 50 miljoen aan durfkapitaal opgehaald, inclusief een Series B-verhoging van $ 33 miljoen in 2019 onder leiding van Angela Strange van Andreessen Horowitz. De startup wankelde in 2023 met ontslagen en diende in april van dit jaar een aanvraag in voor Chapter 11, in de hoop zijn activa in een firesale van $ 9,7 miljoen te verkopen aan een andere fintech, TabaPay. Maar TabaPay kreeg vier wijd. Het is niet helemaal duidelijk waarom. Synapse wierp veel schuld op Evolve, maar ook op Mercury, die beiden hun hand opstaken en Gadget Insider vertelden dat ze niet verantwoordelijk waren. Eenmaal responsief reageert Sankaet Pathak, CEO en mede-oprichter van Synapse, niet langer op onze verzoeken om commentaar.
Maar het resultaat is dat Synapse nu bijna gedwongen wordt om volledig te liquideren onder Chapter 7 en dat veel andere fintechs en hun klanten de prijs betalen voor de ondergang van Synapse.
Zo moest de tienerbank-startup Copper van Synapse op 13 mei abrupt zijn bankdeposito's en debetkaarten stopzetten als gevolg van de problemen van Synapse. Hierdoor heeft een onbekend aantal consumenten, voornamelijk gezinnen, geen toegang tot het geld dat zij vol vertrouwen op de rekeningen van Copper hadden gestort.
Copper van zijn kant zegt dat het nog steeds operationeel is en een ander product heeft, de financiële educatie-app Earn, die onaangetast blijft en het goed doet. Toch werkt het nu eraan om zijn activiteiten te richten op een familiebankproduct met een wit label, in samenwerking met andere, nog niet bij naam genoemde, grotere Amerikaanse banken, dat het later dit jaar hoopt te lanceren.
wat is het draadjes ding op instagram
Fondsen bij crypto-app Juno werden ook beïnvloed door de ineenstorting van Synapse, meldde CNBC. Een leraar uit Maryland, Chris Buckler genaamd, zei in een aanvraag van 21 mei dat hij geen toegang meer had tot zijn geld van Juno vanwege de problemen die verband hielden met het faillissement van Synapse.
Ik word steeds wanhopiger en weet niet waar ik heen moet, schreef Bucker, zoals gerapporteerd door CNBC . Ik heb bijna .000 vast als gevolg van het stopzetten van de transactieverwerking. Het sparen van dit geld kostte jaren.
Ondertussen is Mainvest, een fintech-geldverstrekker aan restaurantbedrijven, dat wel afsluiten als gevolg van de puinhoop bij Synapse. Een onbekend aantal werknemers verliest daar hun baan. Op zijn website zegt het bedrijf: Helaas heeft een mix van interne en externe factoren ons, na het onderzoeken van alle beschikbare alternatieven, tot de moeilijke beslissing geleid om de activiteiten van Mainvest stop te zetten en het bedrijf te ontbinden.
Op basis van de documenten van Synapse zouden maar liefst 100 fintechs en 10 miljoen eindklanten getroffen kunnen zijn door de ineenstorting van het bedrijf, schat industriewaarnemer en auteur van Fintech Business Weekly Jason Mikula in een verklaring aan Gadget Insider.
Maar dat kan de totale schade onderschatten, voegde hij eraan toe, omdat sommige van die klanten bijvoorbeeld de loonadministratie voor kleine bedrijven doen.
De negatieve en ernstige impact op de lange termijn van wat er bij Synapse is gebeurd, zal aanzienlijk zijn voor alle fintech, vooral voor consumentengerichte diensten, vertelde Mikula aan Gadget Insider.
Hoewel toezichthouders geen directe jurisdictie hebben over middlewareleveranciers, waaronder bedrijven als Unit, Synctera en Treasury Prime, kan Ze oefenen hun macht uit over hun bankpartners, voegde Mikula eraan toe. Ik zou meer aandacht verwachten voor het voortdurende due diligence-onderzoek rond de financiële toestand van dit soort middleware-leveranciers, die geen enkele winstgevend zijn, en een grotere focus op bedrijfscontinuïteit en operationele veerkracht voor banken die zich bezighouden met BaaS-bedrijfsmodellen.
Misschien moeten niet alle BaaS-bedrijven op één hoop worden gegooid. Dat is waar Peter Hazlehurst, oprichter en CEO van een andere BaaS-startup Synctera, snel op wijst.
Er zijn volwassen bedrijven met legitieme gebruiksscenario's die worden bediend door bedrijven als het onze en Unit, maar de schade die is aangericht door sommige van de gevolgen waarover u rapporteert, steekt nu pas de kop op, zei hij tegen Gadget Insider. Helaas zijn de problemen die veel mensen vandaag de dag ervaren, enkele jaren geleden in de platforms ingebakken en in de loop van de tijd verergerd, terwijl ze pas op het laatste moment zichtbaar waren, wanneer alles tegelijkertijd instort.
Hazlehurst zegt dat een aantal klassieke fouten in Silicon Valley zijn gemaakt door vroege spelers: mensen met kennis van computertechniek wilden het oude, stroeve banksysteem ‘ontwrichten’ zonder dat systeem volledig te begrijpen.
Toen ik Uber verliet en Synctera oprichtte, werd het mij heel duidelijk dat de eerste spelers in de 'BaaS'-ruimte hun platforms bouwden als snelle oplossing om in te spelen op een 'trend' van neo/challenger-bankieren zonder daadwerkelijk te begrijpen hoe ze moesten opereren. programma's en de risico's die ermee gepaard gaan, zei Hazlehurst.
dichtstbijzijnde bezorging van Chinees eten bij mij in de buurt
Bankieren en financieren van welke aard dan ook is een serieuze zaak. Het vereist zowel vaardigheid als wijsheid om te bouwen en te rennen. Er zijn regelgevende instanties die consumenten niet voor niets tegen dit soort slechte resultaten beschermen, voegt hij eraan toe.
En hij zegt dat de bankpartners – degenen die beter hadden moeten weten – in die onstuimige begindagen niet als achtervang fungeerden bij het kiezen van fintech-partners. Het werken met deze spelers leek een heel opwindende kans om hun bedrijf te ‘evolueren’, en ze vertrouwden blindelings.
De eerlijkheid gebiedt te zeggen dat de BaaS-spelers, en de neobanken die daarvan afhankelijk zijn, niet de enigen zijn die in de problemen zitten. We zien voortdurend nieuwsberichten over hoe banken onder de loep worden genomen op hun relaties met BaaS-aanbieders en fintechs. De FDIC was bijvoorbeeld bezorgd dat Choice Bank namens hen rekeningen had geopend in juridisch risicovolle landen start-up voor digitaal bankieren Mercury , aldus een rapport van De informatie . Ambtenaren zouden Choice ook hebben bestraft omdat het buitenlandse Mercury-klanten duizenden rekeningen had laten openen met behulp van twijfelachtige methoden om te bewijzen dat ze aanwezig waren in de VS.
Healy Jones van Kruze Consulting is van mening dat de Synapse-situatie in de toekomst geen probleem zal zijn voor de startup-gemeenschap. Maar hij denkt dat duidelijkheid op het gebied van de regelgeving nodig is voor de bescherming van de consument.
De FDIC moet met duidelijke taal komen over wat wel en niet gedekt is door de FDIC-verzekering in een neobank die aan de backend een externe bank gebruikt, zei hij. Dat zal de neobankensector helpen kalm te blijven.
Zoals Gartner-analist Agustin Rubini aan Gadget Insider vertelde: Het geval van Synapse onderstreept de noodzaak voor fintech-bedrijven om hoge operationele en compliance-normen te handhaven. Als middlewareleveranciers moeten zij zorgen voor een nauwkeurige financiële administratie en transparante bedrijfsvoering.
wifi-broodrooster
Vanuit mijn standpunt, als iemand die jarenlang de ups en downs van fintech heeft gevolgd, denk ik niet dat alle BaaS-spelers gedoemd zijn. Maar ik denk wel dat deze situatie, gecombineerd met al het toegenomen toezicht, banken (zowel traditionele als fintech) terughoudender zou kunnen maken om met een BaaS-speler samen te werken, en ervoor zou kiezen om directe relaties met banken aan te gaan, zoals Copper hoopt te doen.
Het bankwezen is sterk gereguleerd en zeer ingewikkeld, en als de spelers van Silicon Valley het bij het verkeerde eind hebben, zijn degenen die gewond raken gewone mensen.
De haast om kapitaal in te zetten in 2020 en 2021 leidde ertoe dat veel fintechs snel in beweging kwamen, deels als een poging om hongerige investeerders tevreden te stellen, die koste wat het kost groei nastreefden. Helaas is fintech een gebied waarop bedrijven niet zo snel kunnen handelen dat ze sluiproutes nemen, vooral als ze zich aan de naleving onttrekken. Het eindresultaat kan, zoals we in het geval van Synapse kunnen zien, rampzalig zijn.
Nu de financiering in de fintech-sector al laag is, is het zeer waarschijnlijk dat het Synapse-debacle de toekomstperspectieven voor fintech-fondsenwerving zal beïnvloeden, vooral voor banking-as-a-service-bedrijven. De angst dat er weer een meltdown zal plaatsvinden is reëel, en laten we eerlijk zijn: terecht.
Wilt u meer fintech-nieuws in uw inbox? Meld u aan voor Gadget Insider Fintech hier .
Wilt u contact opnemen met een tip? E-mail Aria op [email protected] of stuur mij een bericht op Signal op 512-937-3988. Je kunt ook een bericht sturen naar de hele Gadget Insider-crew op [email protected]. Voor veiligere communicatie , klik hier om contact met ons op te nemen , inclusief SecureDrop ( instructies hier ) en links naar gecodeerde berichten-apps.