Geluidsondernemingen heeft het acht jaar oude, in Beverly Hills, Californië gevestigde durfkapitaalbedrijf onder leiding van algemene partners Ashton Kutcher, Guy Oseary en Effie Epstein een nieuw AI-fonds van 0 miljoen aangekondigd. vorige week .
Blijkt dat de helft ervan al is geïnvesteerd in de drie bedrijven die het aankondigde toen het fonds werd uitgerold: OpenAI, Anthropic en Stability.AI.
Verder, zegt Epstein, is het team van plan in totaal slechts in zes bedrijven te investeren, zetten ze geen geld opzij voor vervolgrondes en is het steunen van concurrerende bedrijven, in het geval van dit fonds, geen afschrikmiddel.
De strategie druist in tegen de traditionele principes van durfbeleggen, maar de sterk geconcentreerde aard van het AI-fonds weerspiegelt hoe weinig machtsspelers Sound Ventures verwacht te zullen ontstaan in een wereld die opnieuw is gemaakt door AI, onder meer vanwege het vereiste technische talent en de het kapitaal dat nodig is om de computerkosten te dekken. (OpenAI CEO Sam Altman heeft deze eerder beschreven als tranende ogen .)
We spraken eerder vandaag met Epstein over de nieuwe strategie met een hoog risico en hoge opbrengsten van Sound, dat afzonderlijk investeert in een fonds in een vroeg stadium dat het in 2021 heeft gesloten. Ons gesprek hieronder is lichtelijk aangepast.
Gadget Insider: Je zei vorige week dat je denkt dat slechts een handvol spelers hier als overwinnaars naar voren zal komen, gezien het talent en kapitaal dat nodig is om deze fundamentele modellagen te ondersteunen. Je hebt er al drie ondersteund: OpenAI, Anthropic en Stability.AI. Zul je meer in deze zelfde bedrijven zinken als ze volgende rondes verhogen? Hoe sterk geconcentreerd zal uw AI-fonds zijn?
Epstein: Het fonds zal dus een behoorlijk geconcentreerde portefeuille zijn, en geconcentreerd over zes tot zeven posities.
Dat is wild. Dus de helft van het fonds is al op?
Dat is waarschijnlijk een veilige schatting. We hebben al in drie bedrijven geïnvesteerd – we gaan niet bekendmaken hoeveel we per bedrijf hebben geïnvesteerd – maar als je de berekeningen doet, zijn het ongeveer zes posities, en drie daarvan zijn al bezet, dus dat klopt behoorlijk.
Welk bedrijf heeft het meeste kapitaal aangetrokken? Is het Open AI?
We gaan de bedragen voor elk bedrijf niet bekendmaken, maar ik zal je vertellen dat het fonds snel bijeen is gekomen vanuit een fondsenwervend perspectief [dankzij het] werk dat we de afgelopen vijftien jaar hebben gedaan [inclusief toen Kutcher en Oseary hun persoonlijke geld beleggen als engelinvesteerders]. En als je specifiek aan OpenAI denkt, kennen Ashton en Sam [Altman] elkaar al meer dan tien jaar. Daarom hebben we deze ongelooflijke relaties met uitzonderlijke oprichters bevorderd. . . en een trackrecord opgebouwd. En daarom hebben we behoorlijk aanzienlijke toewijzingen kunnen krijgen als je naar deze bedrijven kijkt, in behoorlijk competitieve rondes.
Het team van Anthropic werkte vroeger bij OpenAI en probeert uiteindelijk te concurreren met OpenAI. Was er enige weerstand tegen uw aanpak?
Wat zo interessant is aan dit ecosysteem is dat de oprichters beseffen dat ze allemaal een soortgelijke missie hebben. Natuurlijk is het een competitieve markt. Bedrijven vechten voor talent, zoals je zou willen dat ze zijn, maar uiteindelijk, als wij bij Sound hen kunnen helpen vanuit een narratief perspectief, vanuit een branding- en marketingperspectief [en om te delen] wat er in grote lijnen gebeurt binnen AI is dat iets dat het ecosysteem als geheel ten goede komt, en daarom waren de oprichters echt ondersteunend. Het is iets dat we alleen zouden doen met de zegen van onze oprichters.
Welke informatierechten krijgt u van deze bedrijven?
Het belangrijkste vind ik wederom dat we dit doen in samenwerking met onze oprichters. We hebben geïnvesteerd in meer dan 200 bedrijven [sinds Kutcher en Oseary begonnen te investeren in startups, waaronder Uber, Airbnb en Spotify]. Er zijn in het verleden gevallen geweest waarin we ook in concurrenten hebben geïnvesteerd, en dat was met de opt-in van oprichters aan beide kanten. En ons trackrecord aan het eind van de dag in het ondersteunen van oprichters is de reden waarom we uitzonderlijke oprichters naar Sound kunnen aantrekken.
Heeft Sound met Elon Musk gesproken over wat hij wil bouwen? Zou u dat bedrijf mogelijk steunen als het zover komt?
Dat is eerlijk gezegd niet iets waar ik op dit moment commentaar op kan geven. Hij maakt geen deel uit van de portefeuille.
Oké. Maar je bent je er duidelijk van bewust dat hij het probeert een rivaal bouwen naar Open AI.
Over het algemeen kennen we veel van de spelers die er zijn. Dat is onze taak als durfinvesteerders. We moeten begrijpen hoe het marktlandschap eruit ziet. [In feite] investeren we al tien jaar in AI. We hebben in 2007 onze allereerste gok gedaan op het gebied van kunstmatige algemene intelligentie; we hebben geïnvesteerd in Vicarious [het robotica- en AI-bedrijf dat vorig jaar door Alphabet werd overgenomen] en dus zijn we al een tijdje in en rond deze sector actief en hebben we enkele van de belangrijkste spelers leren kennen. Daarom kwam deze strategie vrij snel voor ons tot stand.
Ik waardeer deze weddenschap op de netwerkeffecten die hier spelen. In verband hiermee werd vorige week veel aandacht besteed aan [het educatieve softwarebedrijf] Chegg, wiens aandelen kelderden nadat het erkende in welke mate de chatbot van OpenAI, ChatGPT, zijn activiteiten ontwricht. Chegg is ook een portefeuillebedrijf van Sound. Hoe beschermen uw bedrijven zichzelf?
We hebben contact opgenomen met een aantal van onze bedrijven om hen te helpen begrijpen en erover na te denken hoe ze dit soort technologie intern kunnen benutten. Wij geloven dat elk bedrijf, ongeacht de branche of sector of het probleem dat ze proberen op te lossen, een manier zal moeten bedenken om dit in een deel van hun aanbod op te nemen. Ik denk dat iets ongelooflijks dat [CEO van Chegg] Dan [Rosensweig] deed, in de paar weken voordat de winstcijfers bekend werden, zijn aankondiging was rond een vennootschap met Open AI.
checkr.io
Hoe gebruiken jullie AI binnen Sound Ventures?
We gebruiken het voornamelijk voor sourcing, gewoon om te begrijpen waar talent naartoe gaat. We zijn zo geobsedeerd door talent.
Zet u ondertussen tegelijkertijd een ander fonds in?
Ja. We hebben twee strategieën die we parallel inzetten. Er is de groeistrategie, die hier echt aan het fundamentele model is gewijd. En parallel daaraan investeren we ons [derde, 0 miljoen] early-stage fonds. Dat wordt doorgaans gebruikt om softwarebedrijven uit de Serie A en B te financieren. Als het om AI gaat, zou dat betekenen dat de applicatielaag bovenop de modellen wordt gefinancierd. Dat is een gebied waar we super, superactief in zijn geweest en dat we diepgaand hebben onderzocht.