Norwest Venture Partners, een 65 jaar oud bedrijf dat uitsluitend wordt ondersteund door Wells Fargo, heeft zijn 17e fonds opgehaald voor $ 3 miljard.
Dat is een opmerkelijk aantal, gezien het feit dat NVP in december 2021 voor het laatst hetzelfde bedrag ophaalde. Dat was het hoogtepunt van de durfexplosie, en destijds zei het bedrijf dat het zijn kapitaalpool met 50% had verhoogd (het fonds van NVP in 2019 sloot op 2 miljard dollar). ) omdat het concurrerend moest blijven in de dealmaking-omgeving waar ronde maten en waarderingen naar ongekende niveaus zijn gestegen.
Maar sindsdien zijn de zaken duidelijk veranderd. Beleggers steunen steeds minder bedrijven, en de waarderingen zijn gedaald en zullen mogelijk ook dalen verder dalen .
Jeff Crowe, een senior managing partner, gaf toe dat het investeringstempo in durfkapitaal en bepaalde sectoren langzamer is dan enkele jaren geleden, maar hij zei dat het sluiten van deals in bepaalde strategieën, sectoren en regio’s, zoals groeivermogen, gezondheidszorg en India, lastiger is. even robuust als vóór de recessie.
We hebben een zeer stabiel tempo aangehouden en een aantal mooie uitgangen gerealiseerd, vertelde Crowe aan Gadget Insider. Wij vonden het zinvol om in hetzelfde tempo door te gaan.
Sinds de sluiting van het vorige fonds heeft het bedrijf 36 bedrijven geholpen liquiditeit te verwerven. Niet alle exits waren geweldige resultaten voor het bedrijf (het portefeuillebedrijf van NVP). VanMoof heeft faillissementsbescherming aangevraagd ), maar de opbrengsten uit bepaalde exits wogen ruimschoots op tegen de verliezen, aldus Crowe. Hij wees op de verkoop van het bedrijf Spiff naar Salesforce, de uitkoop van Avetta van EQT voor een gerapporteerde $3 miljard en de IPO van het in India gevestigde Five Star Business Finance.
Crowe weigerde commentaar te geven op de rendementen, maar zei: Dit is fonds 17. We doen dit al heel lang, en in de ondernemingswereld kun je blijven bestaan als je echt goede rendementen behaalt.
NVP schrijft een groot deel van haar succes toe aan het opereren vanuit één groot mondiaal multistrategiefonds. Het bedrijf investeert in Noord-Amerika, India en Israël. Het bedrijf beschikt over een early-stage- en groeiaandelenbedrijf en heeft onlangs een biotechteam toegevoegd om zijn bestaande gezondheidszorgpraktijk te completeren.
Door de gediversifieerde aanpak kan het bedrijf zijn strategie aanpassen wanneer de markt verandert. NVP was bijvoorbeeld van plan om in cryptobedrijven te investeren toen het zijn laatste fonds ophaalde, maar de sector raakte kort daarna uit de gratie en het bedrijf heeft op dit gebied niet veel deals gesloten.
Onze gediversifieerde strategie werkt goed tijdens de ups en downs van de investeringscycli, aldus Crowe. Het geeft ons flexibiliteit. Dat is het mooie ervan. Wij reageren sneller op veranderingen.