FlixMobiliteit , de 3 miljard dollar kostende Duitse transportstartup die de inzet van langeafstandsbussen heeft verdubbeld en langzaam en stilletjes transitlijnen en activiteiten in heel Europa heeft opgeslokt aangekondigd een grote stap om zijn spel in de VS te verbeteren. Het bedrijf kondigde aan dat het Greyhound Lines, het iconische Amerikaanse busnetwerk, overneemt van de Britse eigenaar FirstGroup. Flix zei dat de deal – die een wagenpark, handelsmerken en gerelateerde activa en passiva omvat – een ondernemingswaarde op een schuldenvrije/cash-vrije basis heeft van $46 miljoen, met een onvoorwaardelijke uitgestelde vergoeding van $32 miljoen met een rentetarief van $46 miljoen. Daarnaast 5% per jaar.*
FirstGroup heeft Greyhound weer overgenomen 2007 in een deal van $3,6 miljard, onderdeel van een grotere strategie om de Amerikaanse markt te veroveren (het kocht rond dezelfde tijd ook Ryder, het gele schoolbusnetwerk). Maar recentelijk heeft het een aantal van zijn Amerikaanse activa afgestoten in een poging zich meer op de Britse markt te concentreren. Het was zelfs van plan de activa die Flix nu sinds 2019 heeft verworven, te verkopen. FirstGroup heeft afgelopen december zijn Greyhound-faciliteiten afgestoten voor $ 138 miljoen, en in april verkocht het grootste deel van de rest van het bedrijf aan EQT, maar dat omvatte niet het Greyhound-doorvoernetwerk.
De deal betekent een enorme stap voor Flix om niet alleen zijn activiteiten op het gebied van busvervoer te verdubbelen, maar ook op de Amerikaanse markt, waar het bedrijf al actief was, maar met een aanzienlijk kleiner profiel. FlixBus, zoals de dienst bekend staat, is tegenwoordig actief op meer dan 2.500 bestemmingen in 36 landen buiten de VS, met 400.000 dagelijkse verbindingen. Greyhound is eigenlijk bijna net zo groot: het bestrijkt 2.400 bestemmingen in Noord-Amerika, met bijna 16 miljoen passagiers per jaar. (De laatst gerapporteerde klantaantallen van Flix waren uit 2019, vóór de pandemie, en bedroegen meer dan 62 miljoen; die cijfers zouden de afgelopen tijd drastisch zijn gedaald gezien de afstands- en reisbeperkingen rond COVID-19, wat een reden zou kunnen zijn waarom het niet biedt meer bijgewerkte cijfers.)
De deal gaat niet over het uitbreiden van het netwerk van Flix, maar ook over aanwezigheid en mindshare. Greyhound is niets minder dan een iconische aanwezigheid. In een land dat gefixeerd is op reizen, heeft het zijn intrede gedaan tientallen bekende liedjes , films En andere kunstvormen , zij het niet altijd in het meest vleiende licht.
En dat gold ook enigszins voor het bedrijf: Greyhound was een afnemend onderdeel van de winstgevendheid van FirstGroup, hoewel Flix zou beweren dat er nog steeds veel kilometers (sorry) overblijven in het langeafstandsbusvervoer – een profiel waar het in geloofde, ook al Velen zijn gestopt met reizen, wat tijdens de pandemie is toegenomen omdat deze zich presenteerde als een goedkopere vorm van reizen in een tijd waarin de benzineprijzen zijn gestegen en vliegreizen te duur of te moeilijk te beheren waren, maar mensen nog steeds moesten reizen van A tot B.
Dit is ook waar de technologie van Flix een rol speelt. Net als andere transportstartups zoals Uber, maar ook bedrijven die zich hebben gefocust op reizen over langere afstanden, zoals BlaBlaCar, is de aanpak van Flix geweest om een oude dienst te nemen – in dit geval bussen (het exploiteert ook treinen) – en betere algoritmen toe te passen om prijzen te bepalen en routering en timing voor de verschillende bussen op het netwerk. Het wordt inderdaad vaak de Uber onder de bussen genoemd.
Het bedrijf is over het algemeen ook geen eigenaar van zijn vloot en werkt samen met onafhankelijke busbedrijven van derden om voertuigen te exploiteren die het zelf brandmerkt. (Ik denk echter dat het zeer onwaarschijnlijk is dat de Greyhound-branding helemaal zal verdwijnen, gezien de iconische status ervan.) Deze deal lijkt echter een verschuiving in die strategie te vertegenwoordigen. Toen het bedrijf eerder dit jaar zijn monsterronde van $650 miljoen ophaalde – een ronde waarvan specifiek werd gezegd dat deze zou worden gebruikt om uit te breiden in de VS, een langverwachte grens voor de startup – riepen we de vraag op of het op de langere termijn zou blijven groeien. een model nastreven waarbij het niet rechtstreeks eigenaar is van bussen, maar in plaats daarvan samenwerkt met derde partijen die die kapitaalinvestering zelf op zich nemen (net als Uber). De Greyhound-deal omvat een vloot, dus het kan zijn dat deze zich nu verder in dat rijk begeeft.
Jochen Engert, mede-oprichter en co-CEO van FlixMobility zei in een verklaring: De voortdurende uitbreiding van onze diensten door middel van partnerschappen en overnames is altijd een integraal onderdeel geweest van onze groeistrategie om onze wereldwijde aanwezigheid op te bouwen. De overname van Greyhound is een grote stap voorwaarts in de VS. De teams van FlixBus en Greyhound delen een gemeenschappelijke visie om slimme, betaalbare en duurzame mobiliteit voor iedereen toegankelijk te maken.
Consumenten in Noord-Amerika zijn steeds meer op zoek naar betaalbare, comfortabele, slimme en duurzame mobiliteitsoplossingen. Een aantrekkelijk aanbod zal aanzienlijk meer reizigers wegleiden van privéauto’s naar gedeelde busmobiliteit, aldus André Schwämmlein, een andere medeoprichter en mede-CEO van FlixMobility, in een verklaring. Samen zullen FlixBus en Greyhound beter in staat zijn om aan deze toegenomen vraag te voldoen. Terwijl ons bedrijf zich blijft herstellen van de gevolgen van de pandemie, zullen we het succes dat we al in 36 landen buiten de VS hebben behaald, herhalen met onze innovatieve en klantgerichte aanpak.
*De meer specifieke details van de transactie, zoals aan mij beschreven door een Flix-woordvoerder:
- De transactie resulteert in een contante vergoeding voor de Groep van $172 miljoen, waarvan $140 miljoen aanvankelijk betaald, met $32 miljoen aan onvoorwaardelijke uitgestelde betaling in termijnen over achttien maanden.
- Greyhound-eigendommen met een geschatte nettomarktwaarde van circa $ 176 miljoen zullen door FirstGroup worden behouden; ze zullen in eerste instantie tegen markttarieven aan Greyhound worden verhuurd, maar zullen naar verwachting in de komende drie tot vijf jaar worden verkocht.
- FirstGroup behoudt ook bepaalde bestaande nettoverplichtingen van Greyhound, waaronder pensioen-, eigenverzekerings- en financiële leaseovereenkomsten die bij afsluiting zijn afgewikkeld, die in totaal op 27 maart 2021 werden gewaardeerd op $320 miljoen, evenals subsidievorderingen, uitkooppremies en andere posten die worden geschat op een bedrag van $320 miljoen. nettokosten van circa $ 47 miljoen, waartegen de Groep $ 197 miljoen aan opbrengsten had ingehouden uit de verkoop van First Student en First Transit eerder dit jaar.
- De $140 miljoen aan initiële contante opbrengsten van Greyhound zal door de Groep worden ingehouden ter ondersteuning van de afwikkeling van deze oude verplichtingen en de daarmee samenhangende nettokosten, waarbij het saldo van de vastgoedopbrengsten en de uitgestelde vergoeding zal resulteren in circa $178 miljoen (circa £128). miljoen) aan nettowaarde voor de Groep die in de loop van de tijd wordt gerealiseerd.
- De transactie is niet onderworpen aan eventuele sluitingsvoorwaarden en zal vandaag worden afgerond.