De doelstelling van DCVC voor haar eerste klimaatgerichte fonds, DCVC Climate Select, is alomtegenwoordig en onderstreept de omstandigheden op het gebied van fondsenwerving in de afgelopen jaren en hoe LP's niet zo snel nieuwe strategieën van gevestigde managers steunen.
Het VC-bedrijf uit Silicon Valley lanceerde het fonds in december 2022 met een doelstelling van $500 miljoen, volgens een SEC-aanvraag . Een jaar later verlaagde het zijn doelstelling tot 300 miljoen dollar, nadat het jaar van fondsenwerving tegen die tijd slechts 157 miljoen dollar aan toezeggingen had opgeleverd, volgens een rapport uit december 2023. SEC-aanvraag . Nu vertelt een bron die bekend is met de zaak aan Gadget Insider dat de zaken op hun plaats beginnen te vallen en dat 400 miljoen dollar een nauwkeurigere weerspiegeling zou kunnen zijn van waar het fonds naartoe gaat.
A recent New Mexico Inno-artikel Over de toezegging van New Mexico SIC aan het fonds van $ 50 miljoen, waarin ook het doel van $ 400 miljoen wordt vermeld, komt overeen met onze verwachtingen rond het fonds, vertelde DCVC-woordvoerder Nate Nickerson via e-mail aan Gadget Insider.
DCVC is een deep tech-bedrijf dat mede is opgericht door Matt Ocko, bekend van tientallen jaren van investeringen (zoals MozaïekML, gekocht door Databricks) en Zachary Bogue, bekend van Square, AngelList, Uber en van zijn jaarlijkse Deeptech in Davos evenement. Als onderdeel van het evenement in Davos in februari Bogue riep AI toepassingen voor klimaattechnologieën als een van de belangrijkste kansen voor DCVC, naast tech-bio en robotica.
Dit klimaatfonds richt zich op klimaatstartups in de middenfase waarin het bedrijf denkt dat het klimaatstartup-ecosysteem momenteel ondergefinancierd is, blijkt uit materiaal van een recente bijeenkomst van de New Mexico State Investment Council waar de GP presenteerde. Hoewel dit DCVC’s eerste fonds voor klimaattechnologie is, heeft het bedrijf de afgelopen tien jaar 360 miljoen dollar uit andere fondsen in dergelijke startups geïnvesteerd, ook volgens de bijeenkomst van de New Mexico SIC op 26 maart.
Hoewel Nickerson zei dat het aanvankelijke bedrag van $500 miljoen slechts een pro forma bedrag was voordat het fonds geld van LP's zou kunnen overnemen, is de industriestandaard dat dit getal wel degelijk de doelstelling van een fonds vertegenwoordigt. Intern weten mensen bij het bedrijf dat het bedrijf zijn verwachtingen moest aanpassen aan de soberder marktomstandigheden, aldus de bron die bekend is met de zaak.
Deze persoon voegde eraan toe dat de bestaande portefeuilleklimaatbedrijven van DCVC vanaf 2024 enkele overwinningen begonnen te zien die het fondsenwervingstraject zouden kunnen helpen. Een voorbeeld is Twelve, dat producten maakt die traditioneel worden gemaakt met behulp van fossiele brandstoffen uit koolstof. Het heeft onlangs een 14-jarige koopovereenkomst getekend met de International Airlines Group – waartoe luchtvaartmaatschappijen als Aer Lingus en British Airways behoren – om 260 miljoen liter duurzamere vliegtuigbrandstof van Twelve te kopen.
Dit zijn geen kleine deals, kleine aantallen, klein bewijsmateriaal. Dit is het soort financiële prestatie voor sceptische klanten, aldus de bron. Een enorme seculiere verandering is mogelijk in deze enorme [industrieën]. Deze disruptieve bedrijven zetten cijfers op het bord die consistent zijn met wat je op een dag van beursgenoteerde bedrijven zou verwachten. Dat is een zeer overtuigend feitenpatroon.
DCVC is niet het enige fonds dat een doelstelling verlaagt of definitief afsluit met minder kapitaal dan verwacht na een zwaardere fondsenwervingscyclus in 2022 en 2023. van Tiger Global Het jongste fonds heeft 2,2 miljard dollar opgehaald van zijn doelstelling van 6 miljard dollar. In de eerste helft van 2023 zullen bedrijven zoals Oprichters Fonds , Inzichtpartners en TCV ze hebben allemaal hun fondsdoelstellingen verlaagd.
Fondsenwerving werd in 2022 en 2023 ongelooflijk moeilijk voor durfkapitaalbedrijven over de hele linie. Terwijl 2022 een nieuw fondsenwervingsrecord vestigde voor in de VS gevestigde bedrijven – $172 miljard, volgens PitchBook – zeiden analisten dat dit grotendeels te danken was aan de fondsen die in 2021 waren opgehaald en in 2022 zouden eindigen. De echte effecten waren voelbaar in 2023. Amerikaanse bedrijven haalden in 2023 66,9 miljard dollar op, volgens PitchBook, het laagste totaal sinds 2017 en een daling van 61% ten opzichte van het recordjaar ervoor.
Aan de andere kant is klimaatinvestering een van de weinige hotspots, buiten AI, die steeds meer aandacht van durfkapitaal trekt en het ook goed doet voor durfkapitaalfondsenwerving. Volgens gegevens van Preqin hebben klimaatgerichte durfkapitaalfondsen tot nu toe in 2024 ruim 710 miljoen dollar opgehaald, wat op koers ligt om de 2,17 miljard dollar van vorig jaar te evenaren of te overtreffen en niet ver verwijderd te zijn van het record van 2,9 miljard dollar uit 2022.
Hoewel zowel LP's als analisten Gadget Insider hebben verteld dat ze niet verwachten dat 2024 een significant beter jaar zal worden voor de fondsenwerving van durfkapitaal (sommigen denken dat het slechter kan zijn dan 2023) voor het nieuwe klimaatfonds van DCVC, gaan de zaken misschien wel de goede kant op. dan de recente SEC-onthullingen hebben aangegeven.